25-дельта Risk Reversal, скью и улыбка волатильности (Deribit)
25-delta risk reversal, скью и IV smile — индикаторы настроения по опционам BTC. Ниже — что каждый из них показывает и как читать перекос подразумеваемой волатильности на Deribit.
Что такое 25-delta risk reversal
25-delta risk reversal — разница подразумеваемой волатильности между 25-дельта call и 25-дельта put. Положительное значение означает, что call дороже put (бычий перекос), отрицательное — put дороже call (страх, спрос на защиту).
Скью опционов BTC (options skew)
Скью показывает, как меняется implied volatility по страйкам при одной экспирации. В крипте пут-скью (страх падения) усиливается на просадках, а call-скью — в эйфории. Динамика 25-дельта скью — быстрый индикатор смены настроения.
Улыбка волатильности (IV smile) на Deribit
Улыбка волатильности — форма кривой implied volatility по страйкам: крылья (OTM call и put) обычно дороже центра. Асимметрия улыбки отражает, за что рынок платит премию — за защиту от падения или за рост.
Термины из глоссария
Частые вопросы
Разницу IV между 25-дельта call и put. Положительное значение — бычий перекос, отрицательное — спрос на защиту от падения.
Скью — наклон кривой IV по страйкам (асимметрия), улыбка — вся форма кривой, где крылья дороже центра. Risk reversal численно измеряет скью.
Смотреть уровни по BTC и ETH вживую в модуле GEX Terminal.
Открыть модульЕщё статьи
Информация носит аналитический и образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Торговля криптовалютой сопряжена с высоким риском.