Подразумеваемая волатильность (IV) в крипто и улыбка волатильности
Implied Volatility (IV) — заложенная в цену опциона ожидаемая волатильность базового актива. Кривая IV по страйкам образует «улыбку волатильности».
Что такое implied volatility
Подразумеваемая волатильность — это волатильность, которую рынок «закладывает» в цену опциона: чем выше IV, тем дороже опцион и тем большего движения BTC ожидают участники. IV растёт в стрессе и падает в спокойном рынке.
Улыбка волатильности (IV smile)
Если отложить IV по страйкам при одной экспирации, получится кривая-«улыбка»: опционы вне денег (OTM call и put) обычно имеют более высокую IV, чем центральные. Асимметрия улыбки (скью) показывает, за что рынок платит премию — за защиту вниз или за рост.
Численно перекос улыбки измеряет 25-дельта risk reversal. В Crypto Metrics Pro данные IV берутся с Deribit.
Частые вопросы
Ожидаемая рынком волатильность базового актива, заложенная в цену опциона. Высокая IV — дорогие опционы и ожидание больших движений.
Форма кривой IV по страйкам, где крылья (OTM) дороже центра. Её асимметрию измеряет risk reversal.
Смотреть Implied Volatility и улыбка волатильности вживую по BTC и ETH в модуле GEX Terminal.
Открыть модульДругие термины
Информация носит аналитический и образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Торговля криптовалютой сопряжена с высоким риском.