Protective Put — защитный пут

Пут задаёт «пол» для позиции: ниже его страйка дальнейшее падение актива компенсируется ростом пута, поэтому убыток ограничен. Выше — вы продолжаете участвовать в росте, лишь минус уплаченная премия.

Когда держите BTC/ETH, но боитесь резкой просадки (например, перед событием) и хотите застраховаться, не продавая актив. Стоимость страховки — премия и небольшой сдвиг точки безубытка вверх.

Ставьте защитный пут у Put Wall. Страйк удобно выбрать на уровне Put Wall или ниже Gamma Flip — там начинается зона отрицательного GEX, где просадки ускоряются и страховка нужнее всего.

Так «пол» позиции совпадает с реальной структурой рынка. Put Wall и Gamma Flip считаются вживую в GEX Terminal — подберите уровень защиты в Position Builder.

Покупают в периоды высокой неопределённости — перед отчётами, заседаниями регуляторов или при признаках разворота тренда. Пут-«страховка» позволяет зафиксировать накопленную бумажную прибыль без продажи актива, а значит без немедленной уплаты налога. Максимальный убыток известен заранее = (цена покупки − страйк) + премия, безубыток = цена покупки + премия.

Греки: длинная вега помогает страховке при росте IV (обычно сопровождает падение рынка). Управление: подбирайте страйк и срок пута под глубину защиты и стоимость — чем ближе к деньгам, тем дороже, но надёжнее «пол».