Covered Call — покрытый колл

Простыми словами

У вас уже есть монета (BTC/ETH), и вы думаете, что сильного роста не будет. Продаёте другим «бронь» на покупку вашей монеты чуть выше рынка и сразу получаете за это деньги — как сдать актив «в аренду» ради дохода, пока он стоит на месте.

Взгляд на рынок

Нейтрально-бычий

Макс. прибыль

(Страйк − цена входа) + премия

Макс. убыток

Цена входа − премия (до нуля)

Безубыток

Цена входа − премия

Состав

Держать активПродать 1 колл

График выплаты Covered Call в Position Builder: прибыль ограничена сверху страйком, премия смягчает просадку.

Как работает Covered Call

Продавая колл против имеющегося актива, вы получаете премию сразу. Если цена остаётся ниже страйка — оставляете и актив, и премию. Если выше — актив «забирают» по страйку, но вы всё равно в прибыли (страйк − вход + премия).

Премия снижает вашу эффективную цену входа, слегка защищая от просадки, но ограничивает прибыль сверху страйком.

Когда использовать

Когда держите BTC/ETH в долгую и ждёте боковика или умеренного роста — стратегия приносит регулярный доход от премий. В сильном ралли вы недополучите прибыль выше страйка.

Как выставлять страйк по GEX-уровням

Продавайте колл у Call Wall. Страйк проданного колла ставьте на крупнейший положительный GEX-страйк (Call Wall) — там рост часто упирается, а вероятность, что актив «заберут», ниже.

Продавать премию выгоднее при высокой IV, а лучший режим — положительный GEX («зелёное» давление хеджирования), где цена в диапазоне.

Call Wall и давление хеджирования по BTC и ETH видны вживую в GEX Terminal — подберите страйк в Position Builder.

Когда открывать, греки и управление позицией

Стратегия для стабильного, бокового или умеренно растущего рынка — долгосрочные инвесторы используют её для генерации дохода на портфель за счёт систематического сбора премий. Премия сдвигает эффективную цену входа вниз (безубыток = цена покупки − премия) и служит амортизатором при умеренном падении.

Греки: положительная тета работает на продавца — каждый день распада приносит доход. Управление: если цена уходит выше страйка проданного колла, вы обязаны отдать актив и упускаете дальнейший рост; чтобы этого избежать, колл роллируют выше по страйку и/или дальше по времени.

Частые вопросы

Риск тот же, что у владения активом (падение до нуля), но премия немного снижает эффективную цену входа. Прибыль ограничена страйком.

Да, вы получаете премию за проданный колл; в боковике это регулярный доход на удерживаемый актив.

Построить Covered Call по живым котировкам BTC и ETH в Position Builder.

Открыть Position Builder