Long Put — покупка пут-опциона

Простыми словами

Представьте, вы ждёте падения. Покупаете пут — «бронь» на продажу по сегодняшней цене: упадёт — заработаете, не упадёт — потеряете только плату за бронь. Это безопаснее шорта: убыток известен заранее и ограничен.

Взгляд на рынок

Медвежий

Макс. прибыль

Страйк − премия (до нуля цены)

Макс. убыток

Уплаченная премия

Безубыток

Страйк − премия

Состав

Купить 1 пут

График выплаты Long Put в Position Builder: прибыль растёт при падении цены, убыток ограничен премией.

Как работает Long Put

Пут даёт право продать актив по страйку. Чем ниже уходит цена под страйк, тем больше прибыль; максимум достигается, если цена падает до нуля (страйк − премия).

Если цена держится выше страйка, пут истекает без стоимости и вы теряете только премию.

Когда использовать

Когда ждёте падения BTC/ETH или хотите застраховать спот-позицию от просадки. Long Put выигрывает от падения цены и роста IV, теряет от тета-распада.

Как выставлять страйки по GEX-уровням

Открывайте от GEX-уровней. Long put сильнее в «красном» режиме (отрицательный GEX, ниже Gamma Flip), где просадки ускоряются.

Тейк-профит и ориентир по страйку ставьте на Put Wall (крупнейший отрицательный GEX-страйк, N1) — вероятную зону поддержки. При высокой IV рассмотрите put-спред, чтобы не переплачивать премию.

Put Wall, Gamma Flip и давление хеджирования считаются вживую в GEX Terminal — стройте позицию по ним в Position Builder.

Когда открывать, греки и управление позицией

Уместно на перегретых рынках, где ожидается снижение котировок или резкий рост волатильности. Это безопасная альтернатива короткой продаже без покрытия: риск строго ограничен премией, тогда как у шорта потери теоретически бесконечны. Максимальная прибыль = страйк − премия (при падении актива к нулю), безубыток = страйк − премия.

Греки: длинная вега и отрицательная тета — рост IV помогает путу, а время его обесценивает. Управление: закрывайте позицию, если ожидаемое падение не реализовалось, чтобы спасти остаточную временную стоимость.

Частые вопросы

Риск ограничен премией: при резком росте цены вы теряете только премию, тогда как у шорта убыток не ограничен.

Страйк минус премия: ниже этого уровня к экспирации стратегия в прибыли.

Построить Long Put по живым котировкам BTC и ETH в Position Builder.

Открыть Position Builder