Long Synthetic Future — синтетический лонг
Вы просто хотите ставку на рост — как покупка монеты или фьючерса, но собранную из опционов (иногда это выгоднее по деньгам). Растёт — прибыль как у обычного лонга, падает — и убыток такой же.
Как работает Long Synthetic Future
Купленный колл даёт апсайд, проданный пут финансирует его и добавляет риск снизу — вместе выходит линейная выплата, как у фьючерса, почти при нулевой стоимости. Убыток при падении почти такой же, как у прямого лонга.
Как выставлять страйк по GEX-уровням
Общий страйк — у Gamma Flip или текущей цены. Лучший режим — бычий, выше Gamma Flip; проданный пут удобно ставить у Put Wall (поддержка). Это позиция с полным рыночным риском, а не хедж.
Gamma Flip и Put Wall считаются вживую в GEX Terminal — Position Builder.
Когда открывать, греки и управление позицией
Используют для долгосрочных бычьих позиций с более эффективным капиталом и защитой от ежедневной вариационной маржи, а также в арбитраже (конверсия/реверсия) при ценовом дисбалансе между опционами и реальным фьючерсом. Безубыток = страйк + (премия колла − премия пута). Убыток линейный и существенный (до падения актива к нулю).
Греки: дельта позиции всегда ≈ +1.0 (полное повторение актива), а вега и тета почти нейтральны — противоположные опционы на одном страйке взаимно компенсируют чувствительность. Управление: для американских опционов есть риск досрочного исполнения проданного пута, который нужно учитывать.
Частые вопросы
Повторить длинный фьючерс/спот через опционы почти без затрат — например, когда так дешевле или удобнее по марже.
Как у длинного фьючерса: большой убыток при падении цены к нулю.
Построить Long Synthetic Future по живым котировкам BTC и ETH в Position Builder.
Открыть Position BuilderПохожие стратегии
Информация носит образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Торговля опционами сопряжена с высоким риском.