Call Ratio Spread — колл рацио-спред (1×2)
Вы думаете, что цена дойдёт до определённого уровня сверху и там остановится. Получаете деньги за конструкцию и зарабатываете максимум, если цена замрёт у этого уровня; но если улетит сильно выше — риск большой, поэтому это для опытных.
Как работает Call Ratio Spread
Лишний проданный колл финансирует позицию (часто кредит), но оставляет вас нетто-шорт на 1 колл — выше верхнего страйка убыток растёт без предела. Идеально, если цена доходит ровно до верхнего страйка.
Как выставлять страйки по GEX-уровням
Верхний (2× проданный) страйк ставьте у Call Wall — вероятный потолок, где рост тормозит. Лучший режим — положительный GEX. Помните про неограниченный риск сверху.
Call Wall считается вживую в GEX Terminal — Position Builder.
Когда открывать, греки и управление позицией
Открывают на спокойном, перегретом или консолидирующемся рынке без драйверов параболического роста, при повышенной IV (её падение и тета ускоряют обесценивание проданных коллов). Пик прибыли у верхнего страйка = (разница страйков + кредит). Верхняя точка безубытка = верхний страйк + (разница страйков) + кредит; риск сверху не ограничен (один голый колл).
Греки: положительная тета, но растущая дельта-угроза при движении вверх. Управление: при опасном приближении к верхнему страйку выкупите один короткий колл (превратив позицию в Bull Call Spread), роллируйте короткие страйки выше или проводите дельта-хеджирование базовым активом.
Частые вопросы
Здесь вы нетто-шорт коллов (риск сверху), а в бэкспреде — нетто-лонг (прибыль сверху).
Если цена к экспирации у верхнего (проданного) страйка.
Построить Call Ratio Spread по живым котировкам BTC и ETH в Position Builder.
Открыть Position BuilderПохожие стратегии
Информация носит образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Торговля опционами сопряжена с высоким риском.