Long Put Butterfly — пут-бабочка
То же самое, что колл-бабочка, но собрано на путах (иногда они удобнее или ликвиднее). Ставка та же: цена замрёт у выбранного уровня к нужной дате, там и максимальная прибыль.
Как работает Long Put Butterfly
Как и колл-бабочка, максимум прибыли — у центрального страйка; по краям теряете лишь дебет. Отличается только тем, что построена на путах (полезно для медвежьего наклона позиции).
Как выставлять страйки по GEX-уровням
Центр — на Max Pain или GEX-магнит; крылья — по соседним уровням. Лучший режим — положительный GEX и ожидание пина.
Уровни считаются вживую в GEX Terminal — соберите в Position Builder.
Когда открывать, греки и управление позицией
Профиль выплат совпадает с колл-баттерфляем; выбирают его, когда пут-опционы в серии более ликвидны. Открывают на маловолатильном флэтовом рынке вблизи центрального страйка. Максимальная прибыль = (ширина крыла − дебет), безубытки: нижний + дебет и верхний − дебет.
Греки: положительная тета у центра, отрицательная вега. Управление: главное отличие от колл-версии — риск раннего исполнения коротких путов (особенно на акциях перед дивидендами или из-за стоимости переноса), поэтому следите за глубиной их захода в деньги.
Частые вопросы
Построена на путах; выплата симметрична, но лучше подходит для медвежьего наклона.
Ограничен уплаченным дебетом.
Построить Long Put Butterfly по живым котировкам BTC и ETH в Position Builder.
Открыть Position BuilderПохожие стратегии
Информация носит образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Торговля опционами сопряжена с высоким риском.