Iron Butterfly — железная бабочка
Представьте, вы знаете, что цена будет стоять в боковике определённое время — перед новостями, зажата между GEX-стенами или идёт сбор ликвидности перед пробоем (у каждого свои критерии). Чтобы максимально заработать, пока рынок стоит на месте, открываете эту конструкцию с пиком прибыли ровно у текущей цены.
Как работает Iron Butterfly
Максимальная прибыль — если цена закрывается ровно на центральном страйке. Кредит больше, чем у Iron Condor, но и зона прибыли уже. Крылья ограничивают убыток.
Как выставлять страйки по GEX-уровням
Центральный страйк удобно ставить на Max Pain или Gamma Flip — куда рынок часто тяготеет к экспирации; крылья — на Call Wall и Put Wall. Лучший режим — положительный GEX и низкая реализованная волатильность.
Max Pain, Gamma Flip и стены считаются вживую в GEX Terminal — собирайте бабочку в Position Builder.
Когда открывать, греки и управление позицией
Оптимален на «сонном», бестрендовом рынке, когда актив стоит точно у желаемого страйка, а завышенная IV должна упасть. По сравнению с кондором зона прибыли уже и вероятность успеха ниже, зато премия (кредит) значительно больше. Безубытки = центральный страйк ± кредит.
Греки: сильная положительная тета у центра и отрицательная вега. Управление: пик прибыли достигается ровно на центральном страйке, поэтому позицию активно роллируют/центрируют вслед за ценой.
Частые вопросы
Короткие колл и пут стоят на одном (центральном) страйке — больше кредит, но уже зона прибыли.
Если цена к экспирации закрывается на центральном страйке.
Построить Iron Butterfly по живым котировкам BTC и ETH в Position Builder.
Открыть Position BuilderПохожие стратегии
Информация носит образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Торговля опционами сопряжена с высоким риском.