SPDR S&P 500 (SPY) (SPY): GEX, Gamma Flip и Max Pain
SPY — опционы на ETF SPY, повторяющий индекс S&P 500 — самый торгуемый опционный инструмент в мире, с ежедневными экспирациями. Ниже — что такое GEX, Gamma Flip и Max Pain для SPY и как читать эти уровни маркет-мейкера в GEX Terminal.
Gamma Exposure (GEX) у SPY
GEX измеряет суммарную гамму позиций маркет-мейкеров по опционам SPY. Она определяет, как дилеры хеджируют движение цены: при положительной гамме они продают на росте и покупают на падении (гасят волатильность), при отрицательной — наоборот (усиливают тренды и пробои).
Gamma Flip у SPY
Gamma Flip — цена, где суммарный GEX SPY меняет знак. Выше неё положительная гамма гасит движение (рынок склонен к диапазону), ниже — отрицательная усиливает (тренды, ускорения, пробои). Это один из ключевых ориентиров для внутридневной торговли SPY.
Max Pain и стены Call/Put у SPY
Max Pain — страйк, при экспирации в котором держатели опционов SPY теряют больше всего; цена нередко тяготеет к нему перед истечением. Call Wall (макс. положительный GEX) работает как сопротивление, Put Wall (макс. отрицательный GEX) — как поддержка.
Что доступно по SPY в GEX Terminal
- GEX-уровни, Gamma Flip, Max Pain и давление хеджирования
- Position Builder — собрать стратегию по живым котировкам
- Бэктест — проверить стратегию на истории
- Данные обновляются с открытием Нью-Йоркской сессии; live-доступ — по подписке.
Частые вопросы
Что такое gamma exposure (GEX) у SPY?
GEX показывает, как маркет-мейкеры опционов SPY вынуждены хеджировать позиции при движении цены. Положительная гамма гасит колебания, отрицательная — усиливает. Ключевые уровни: Gamma Flip, Call Wall и Put Wall.
Когда обновляются данные по SPY?
Данные по индексам США и ETF обновляются с началом Нью-Йоркской сессии (регулярной торговой сессии США).
Можно ли построить и протестировать стратегию по SPY?
Да. В GEX Terminal доступны Position Builder (собрать стратегию по живым котировкам SPY) и бэктест по истории. Live-данные по индексам США и ETF — по подписке.
Смотреть live-уровни SPY, Position Builder и бэктест в GEX Terminal — вместе с крипто, индексами США и золотом.
Открыть GEX TerminalИнформация носит аналитический и образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией.