Collar — коллар (защитный хедж)
У вас есть монета, и вы хотите застраховать её от обвала почти бесплатно. Покупаете страховку-пут и оплачиваете её продажей «потолка» сверху: вниз вы защищены, а вверх зарабатываете до этого потолка.
Как работает Collar
Пут задаёт «пол» позиции, а проданный колл оплачивает его (иногда «нулевой» коллар — без чистой стоимости), но ограничивает прибыль сверху. Классический способ защитить накопленную прибыль без продажи актива.
Как выставлять страйки по GEX-уровням
Пут ставьте у Put Wall (пол по поддержке), колл — у Call Wall (потолок по сопротивлению): границы совпадают с реальной структурой рынка. Уместно перед событием или в неопределённости.
Стены считаются вживую в GEX Terminal — Position Builder.
Когда открывать, греки и управление позицией
Строят в периоды повышенной неопределённости или перед важными событиями, чтобы застраховать накопленную бумажную прибыль без продажи актива (и без досрочной уплаты налога на прирост). Часто конструируется как близкий к «нулевому» по затратам. Безубыток = цена актива + премия пута − премия колла.
Греки: комбинация длинного пута и короткого колла делает позицию малочувствительной к вего/тете. Управление: прибыль ограничена страйком колла, убыток — страйком пута; при росте цены к коллу актив может быть отозван, поэтому колл роллируют выше.
Частые вопросы
Когда премия проданного колла полностью покрывает купленный пут — хедж почти бесплатен, но прибыль ограничена страйком колла.
Защитить прибыль/позицию от просадки без продажи актива, приняв ограничение апсайда.
Построить Collar по живым котировкам BTC и ETH в Position Builder.
Открыть Position BuilderПохожие стратегии
Информация носит образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Торговля опционами сопряжена с высоким риском.