Как правильно строить уровни и какой из них сработает

Как построить уровень правильно

Главная идея ролика: не гадать, где уровень, а видеть его по реальному объёму. У каждого страйка (цены исполнения опционов) есть своя гамма-экспозиция (GEX). Там, где по страйку скопился большой объём, и находится настоящий уровень. На скриншоте по конкретному страйку видно значение Net GEX — это и есть «вес» уровня. Такой уровень не нарисован от руки, а посчитан по реальным позициям на рынке.

Профиль опционов: у страйка $65 500 виден Net GEX +841.7K. Уровень строится по реальному объёму, а не на глаз.

Какой уровень важнее

Не все уровни равны. Чем крупнее стена — тем важнее уровень. Большой объём по страйку означает сильную поддержку или сопротивление: цену там реально притормаживает. А маленькая стенка пробивается легко — на неё не стоит закладываться как на надёжный уровень. Поэтому, глядя на профиль, ориентируйся в первую очередь на самые высокие столбцы.

Крупная стена — важный уровень (держит). Маленькая — пробьют легко.

Уровень не вечен

Ещё одна важная мысль: уровни не вечны. Опционные позиции меняются, а после экспирации (даты истечения опционов) расстановка сил может полностью обновиться. Уровень, который был сильным вчера, сегодня может исчезнуть. Поэтому правило простое: после экспирации и при заметном изменении позиций — смотри уровни заново, не торгуй по вчерашней карте.

Как это выглядит на графике

Построенные по объёму уровни удобно смотреть прямо на графике цены. В GEX Terminal они наложены на свечи и подписаны. На скриншоте видно набор актуальных уровней BTC:

• Call Wall (P1/P2). Стены из колл-опционов сверху — сопротивление ($64 000, $63 500 на скриншоте).
• Put Wall (N1/N2). Стены из пут-опционов снизу — поддержка ($63 000, $62 500).
• Max Pain. Цена, к которой рынок тянет к экспирации ($63 500).
• Gamma Flip. Граница режимов: выше спокойнее, ниже резче ($63 250).
• Max GEX (A1/A2). Уровни максимальной гамма-экспозиции ($64 000, $63 000).

Уровни, построенные по опционному объёму, наложены на график BTC: Call/Put Wall, Max Pain, Gamma Flip, Max GEX.

Что смотреть новичку

Чтобы строить уровни правильно, новичку достаточно нескольких ориентиров на дашборде:

• Профиль опционов (стены). Самые высокие столбцы сверху и снизу — главные уровни сопротивления и поддержки.
• Наложение уровней на график. Call/Put Wall, Max Pain, Gamma Flip прямо на свечах — видно, где цена реагирует.
• Размер стены. Крупная — надёжный уровень; мелкая — пробьют легко.
• Дата экспирации. После неё уровни надо перечитывать.

Чек-лист построения уровней

• Не рисую уровни на глаз — строю по опционному объёму (GEX).
• Ориентируюсь на самые крупные стены — они важнее.
• Мелкие стенки не считаю надёжными: их пробивают легко.
• Смотрю уровни на графике (Call/Put Wall, Max Pain, Gamma Flip).
• После экспирации перечитываю уровни заново.

Коротко

Уровень работает не потому, что его красиво нарисовали, а потому что за ним стоит реальный объём опционов. Строй уровни по профилю GEX, а не на глаз; самые крупные стены — самые важные, мелкие пробьют легко. И помни: уровни не вечны — после экспирации смотри их заново. Готовые уровни, наложенные на график биткоина, — в GEX Terminal на CryptoMetrics Pro.