- Страйк
- Цена, по которой опцион даёт право купить или продать актив — «уровень сделки», зафиксированный заранее.
- Экспирация
- Дата, когда опцион «сгорает». После неё право исчезает, а результат фиксируется окончательно.
- Премия
- Цена самого опциона: сколько вы платите за «бронь», когда покупаете, или получаете, когда продаёте её.
- Колл и Пут
- Колл — право купить актив, пут — право продать. Колл берут на рост, пут — на падение или для защиты.
- В деньгах / у денег / вне денег (ITM / ATM / OTM)
- Насколько страйк уже выгоден относительно текущей цены: «в деньгах» — уже прибыльный, «у денег» — примерно на цене, «вне денег» — пока нет.
- Дебет и Кредит
- Дебет — вы платите за вход в позицию. Кредит — наоборот, деньги сразу приходят вам на счёт при открытии.
- Ноги (legs)
- Отдельные опционы, из которых собрана конструкция. Спред из «двух ног» — это два опциона в одной позиции.
- Точка безубытка
- Цена актива, при которой вы выходите в ноль — ни прибыли, ни убытка. Выше/ниже неё начинается заработок.
- IV — подразумеваемая волатильность
- Ожидание рынка о будущих колебаниях цены. Чем выше IV, тем дороже опционы (в них «зашит» страх сильных движений).
- Дельта (Δ)
- Насколько изменится цена опциона, если актив сдвинется на $1. Грубо — «сколько актива» сейчас в вашей позиции.
- Тета (Θ)
- Сколько опцион теряет каждый день просто из-за течения времени. Для покупателя тета — враг, для продавца — друг.
- Вега (V)
- Насколько цена опциона реагирует на изменение волатильности (IV). Рост IV дорожит купленные опционы и вредит проданным.
- Гамма (Γ)
- Как быстро меняется сама дельта — своего рода «ускорение» позиции при движении цены.
- Роллирование
- Перенос позиции на другой страйк или более дальнюю дату, чтобы продлить её или спасти при неблагоприятном движении.
- Дельта-хеджирование
- Выравнивание направленного риска покупкой или продажей актива (или фьючерса), чтобы позиция меньше зависела от движения цены.